ベトナムの医療の未来への投資：トレンドとビジネスチャンス

Table of Contents 目次

人口動態の変化と医療需要の増加
医療システムの過負荷とインフラの不足
医薬品の現地生産とサプライチェーンの投資機会
デジタルヘルスの変革
ベトナムの医療市場への参入にご関心がありますか？

ベトナムの医療セクターは、高品質な医療サービスへの需要の増加とインフラの継続的な改善により、急速に拡大しています。WHOの「世界保健支出データベース」によると、2022年におけるベトナムの医療支出は約185億米ドルに達し、国のGDPの4.59%を占めました。この医療支出は、2025年には233億米ドル、2030年には338億米ドルに達すると予測されており、2020年から2023年の期間における年平均成長率（CAGR）は7.6%となっています（AmCham Vietnamより）。このような上昇傾向は、海外投資家にとって魅力的な医療投資のビジネスチャンスをもたらしており、ベトナムの医療分野の発展を支援する絶好の機会となっています。ベトナム医療市場では、病院ビジネスや医療テクノロジー（デジタル医療／遠隔医療を含む）の伸びも目立ちます。

人口動態の変化と医療需要の増加

高齢化社会：ベトナムの医療セクターは、著しい人口動態および社会経済的な変化によって大きく再構築されつつあります。出生率の急速な低下と平均寿命の延びにより、ベトナムは急速に高齢化が進む段階に入っています。2024年の中間人口・住宅調査によると、ベトナムの合計特殊出生率（TFR）は1人の女性あたり1.91人と過去最低を記録しました。さらに、ベトナムは東南アジアでも最も速いペースで高齢化が進んでおり、65歳以上の人口の割合は2019年の7%から2036年には14%へと倍増すると予測されています。

この高齢化の進行により、長期ケアや専門医療に対する需要が急増しています。高齢者は若年層と比べて医療サービスの利用頻度が高く、医療支出は最大で8倍にのぼるとされています。また、高齢化に伴う慢性疾患の増加や、早期診断・低侵侵治療への患者の期待の高まりを背景に、先進的な診断機器や外科手術機器などの医療機器に対する需要も急速に拡大しています。こうした需要は医療投資の観点からも注目で、機器導入から保守サービスまで含めた付加価値の高い参入が期待できます。
中間層の拡大：2030年までに、ベトナムでは中間層が人口の半数以上を占めると予測されており、可処分所得の増加とともに、質の高い医療への期待も高まっています。この中間層は、公的医療制度と比較してより高水準で専門的な治療を提供する、民間クリニックや先進的な診断サービス、ウェルネスプログラムなどのプレミアム医療サービスを積極的に求めるようになっています。その結果、消費者の嗜好は明確に民間医療や最新の医療施設へとシフトしており、こうした傾向が病院ビジネスを含む医療市場の大きな変化を促しています。
投資機会:
- 長期・専門医療分野：高齢化の進行と慢性疾患の増加により、長期ケア施設、専門クリニック、医薬品への需要が急速に高まっています。投資家にとっては、高齢者ケアや慢性疾患管理、関連する医療サービス分野への施設設立やサービス拡充を通じて、この需要に応える大きなチャンスとなります。さらに、医療機器市場はパンデミック中でさえ年間約18%という高い成長率を維持しており、高品質な医療機器を供給する海外投資家やメーカーにとって依然として有望な分野です。
- プレミアム医療サービス：ベトナムの中間層が拡大する中で、ウェルネス治療、民間クリニック、先進的な診断サービスなどのプレミアム医療サービスへの需要が高まっています。この傾向は、富裕層向けの高級医療施設や専門治療センターの開発において、海外投資家にとって非常に魅力的なビジネスチャンスを生み出しています。同時に、病院も従来の急性期医療にとどまらず、統合型サービスへの対応を進めており、診断クリニック、遠隔医療プラットフォーム、リハビリセンター、在宅医療サービスといった分野においても、新たな投資機会が広がっています。

医療システムの過負荷とインフラの不足

公立病院の過密状態：ベトナムの医療システムは、慢性的な病院の過密とインフラの未整備により、大きな負担を抱えています。ハノイのバックマイ病院やベトドゥック病院、ホーチミン市のチョーザイ病院といった中央レベルの大病院では、各地から治療を求めて患者が都市部に集中するため、日常的に定員を超える稼働が続いています。その結果、患者は長時間待たされ、医療スタッフは過重労働を強いられています。

こうした状況に対応するため、多くの中央病院では診療時間外の医療サービスの提供を開始しています。しかし、先進的な医療機器の慢性的な不足や、インフラ改善のための財政的資源の制約も重なり、問題はさらに深刻化しています。これらの課題は特に中央病院で顕著ですが、地方や県レベルの医療機関にも広がっており、地域間で医療へのアクセスや医療の質に大きな格差が生じています。
病院ネットワーク拡充への取り組み：ベトナム政府はこうした構造的な問題を認識し、病院ネットワークの拡充と近代化に向けた包括的な戦略を進めています。国家目標として、人口1万人あたりの病床数を2025年までに33床、2030年までに35床、さらに長期的には2050年までに45床へと引き上げることを掲げています。また、民間病院の病床割合を2030年までに15%、2050年までに25%へと拡大する方針です。この方針の中核をなす「病院ネットワーク計画戦略（2025–2030）」では、公的資金だけに依存しない「医療の社会化（Healthcare Socialization）」を推進しており、官民パートナーシップ（PPP）、株式化（Equitization）、合弁事業などを通じて民間の医療投資を積極的に誘致しています。
投資機会：こうした状況下で、民間医療セクターは公的医療機関の負担軽減に貢献できる好位置にあります。投資家にとっては、民間病院、クリニック、専門医療センターの新設・拡張といった分野において大きなチャンスが広がっています。また、現地病院との連携は、高品質な医療への需要増加に対応するための戦略的な選択肢となります。外国の病院は、自らのブランド力や医療ノウハウを活用しつつ、現地病院が持つ患者ネットワークを活かすことが可能です。たとえば、アメリカン・インターナショナル病院とジョンズ・ホプキンズ・メディスンの提携のように、国際認証を受けた診療や医療人材の研修プログラムを提供する拠点をベトナム国内に設置するモデルは、全国各地に展開・応用することができます。このような知識共有と運営支援の仕組みは、今後の医療市場拡大において重要な成功要因となるでしょう。

医薬品の現地生産とサプライチェーンの投資機会

ベトナムの医薬品業界は、政府による現地生産強化の野心的な目標を掲げている一方で、依然として輸入依存が高く、特に有効成分（API）については輸入に大きく依存しています。政府決定第1165/QĐ-TTg号によると、2030年までに国内で消費される医薬品の80%を国内生産とし、医薬品市場全体の70%の市場価値を国産品で構成することが戦略目標とされています。しかし実際には、医薬品製造に使用される原材料のうち、国内で生産されているのはわずか約20%に過ぎず、APIの最大70%は主に中国やインドからの輸入に依存しています。さらに、原材料価格の上昇がこの依存構造をより深刻化させ、市場には供給ギャップが生まれています。
投資機会:投資家にとっては、国内製薬メーカーと提携し、生産能力を強化して輸入依存を減らすことにより、大きなビジネスチャンスが存在します。また、国際的な品質基準（例：EU-GMP）に準拠した製薬工場をベトナム国内に設立することも有望な投資先です。合弁事業や製造パートナーシップを通じて、外国投資家はこの供給ギャップを埋め、国産医薬品への需要増に対応することができます。

デジタルヘルスの変革

トレンド：テクノロジーに精通した国民と遠隔医療の成長
- ベトナムでは、遠隔医療（テレメディスン）、モバイルヘルスアプリ、クラウドベースの医療サービスなど、デジタルヘルスソリューションの導入が急速に進んでいます。インターネット普及率は80%に達しており、2026年までには98%に達すると予測されていることから、デジタル医療へのアクセスはますます身近なものとなっています。
- 国内の技術インフラもクラウドベースのサービスへとシフトしており、コスト効率が高く革新的な医療ソリューションの開発にとって大きな機会が広がっています。4Gネットワークは全世帯の99%以上をカバーしており、モバイルとインターネットの普及がデジタルヘルス革命を加速させています。特に農村部では遠隔医療の導入が進み、医療アクセスのあり方を根本から変えつつあります。
- 政府も医療インフラのデジタル化を推進しており、たとえば「遠隔医療診療プロジェクト（2020～2025年）」では、上位24病院を遠隔医療ネットワークに統合することを目指しています。また、すでに多くの医療プロセスがデジタル化されており、ICチップ付き身分証と健康保険の連携による受付、キャッシュレス決済、アプリを使った診療予約、電子カルテ（EHR）の導入などが進んでいます。

投資機会：ベトナムのデジタルヘルス・エコシステムは急速に拡大しており、AI（人工知能）、遠隔医療、ロボット手術といった先端医療技術が主流になりつつあります。これらの技術を成功裏に導入するためには、病院、テクノロジー企業、政府の連携が不可欠です。投資家にとっては、デジタルヘルス関連のスタートアップ企業との協業や出資を通じてこの市場に参入する好機が訪れています。特に、遠隔医療やリモート診療ソリューションに対する政府の支援が強まっている現在、こうした分野での投資機会はさらに広がっています。テクノロジー企業は、病院とのパートナーシップを通じて顧客基盤を拡大することができ、政府は協業を促進する規制環境を整えることで、医療分野でのイノベーション創出を後押しすることができます。

ベトナムの医療セクターは、人口動態の変化、政府の取り組み、そして質の高い医療への消費者ニーズの高まりによって、大きな成長の転換点に差し掛かっています。主な投資機会は、医薬品、医療機器、デジタル医療、そして民間医療サービスの分野にあります。これらの機会を活かすためには、外国人投資家は地元企業との長期的なパートナーシップを重視し、政府の支援を活用しながら、都市部・農村部のいずれにおいても満たされていない医療ニーズに対応していくことが重要です。戦略的なアプローチを取ることで、ベトナムは、社会的に意義のある貢献をしながら高い投資リターンを得ることができる、有望な投資環境を提供しています。